內外走勢:周一LME鎳震蕩微跌,截至北京時間15:00,3個月倫鎳報16360美元/噸,日跌0.30%。滬鎳主力2106合約震蕩微漲,日內****124200元/噸,****122540元/噸,收盤價123750元/噸,較上一交易日收盤價漲0.45%;成交量711829手,日減65221手;持倉136683手,日增1645手。基差1550元/噸;滬鎳2105-2106月價差-250元/噸。
市場焦點:(1)美國2月PCE物價指數環比增長0.2%,低于預期值和前值0.3%,2月核心PCE物價指數環比增長0.1%,符合預期,低于前值0.2%。(2)據Mysteel,3月26日,中國鎳礦港口庫存總量為609.05萬濕噸,較上周減少43.94萬濕噸,降幅6.73%,連降11周。(3)3月26日,國內精煉鎳總庫存增加0.07萬噸至3.58萬噸。(4)3月25日,無錫、佛山不銹鋼庫存707553噸,較上周減少40417噸,其中300系庫存414570噸,較上周減少34531噸。
現貨分析:3月29日SMM現貨1#電解鎳報價123400-127200元/噸,均價125300元/噸,日漲1850元/噸。長江有色報道,持貨商正常出貨,下游逢漲采購積極性不高,現貨成交表現平平。
倉單庫存:周一滬鎳倉單合計9249噸,日減90噸,連降11日;3月26日,LME鎳庫存為260904噸,日減300噸。截止3月26日當周,上期所滬鎳庫存報10692噸,周增129噸。
主力持倉:滬鎳主力2106合約前20名多頭持倉80962手,日減39手,空頭持倉93593手,日增3283手,凈空持倉12631手,日增3322手,多減空增,凈空增加。
行情研判:3月29日滬鎳2106震蕩微漲。美國近期初請數據表現好于預期,顯示美國經濟延續復蘇,提振了市場風險情緒;不過美聯儲近日表示,美國經濟已經出現了實質性的復蘇,未來某個時間將要減少購債規模,令美元指數繼續走強。上游國內鎳礦庫存降至近年來****水平,并且諾里爾斯克公司礦井重啟延遲,鎳礦緊張局面持續;有消息稱印尼將向礦商發放未精制礦砂的出口許可,不過目前新規中不包括鎳礦石。下游維持較好表現,且鎳價走低亦提高市場采購意愿,國內鎳庫存出現回落,市場貨源呈現偏緊狀態,限制鎳價下方空間。技術上,滬鎳主力2106合約主流空頭增倉較大,日線MACD低位金叉,預計后市低位企穩。操作上,建議在121500-125000元/噸區間操作,止損各1200元/噸。 (來源:瑞達期貨)